Investire nel tema delle batterie
Si stima che nel 2030 potrebbero circolare in Italia dai 2 ai 7 milioni di auto elettriche, considerando sia le BEV (Battery Electric Vehicle) che le PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicle). Dal punto di vista dell’investimento finanziario nell’auto del futuro grandi soddisfazioni hanno dato sia TESLA sia recentemente Nikola, senza dimenticare i produttori cinesi. Collegato all’auto elettrica ( e non solo ) è il megatrend delle batterie. Per investire in questo macrotema esistono a Milano 2 ETF tematici:
- WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF USD Acc (VOLT: IE00BKLF1R75)
- L&G Battery Value-Chain UCITS ETF (BATT: IE00BF0M2Z96)
IL primo ha un pari al TER del 0,40% ed è quotato da inizio anno, mentre il secondo presenta un TER del 0,49% ed è quotato da gennaio 2018, questo fatto si riverbera nella dimensione dei 2 ETFs. Alla luce di queste considerazioni analizzerò il L&G Battery Value-Chain UCITS ETF (BATT) rispetto al Nasdaq-100 ETF e rispetto all’iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (SWDA)
Questo ETF fa parte di quelli analizzati nel confronto sui megatrend.
L&G Battery Value-Chain UCITS ETF
Composizione
L’ETF replica l’indice Solactive Battery Value-Chain ovvero società coinvolte nello sviluppo e produzione di batterie, incluse società che estraggono materie prime per la produzione di batterie.
L’ETF investe in titoli di tutto il mondo come possiamo vedere nella tabella:
| Componente | Peso |
|---|---|
| Pilbara Minerals Ltd | 6,73% |
| Galaxy Resources Ltd | 5,15% |
| Tesla Inc | 4,51% |
| Advanced Metallurgical Group NV | 3,87% |
| GS Yuasa Corp | 3,83% |
| Renault SA | 3,66% |
| Livent Corp | 3,65% |
| Tianneng Power International Ltd | 3,64% |
| Mineral Resources Ltd | 3,64% |
| Samsung SDI Co Ltd | 3,525 |
Sono presenti sia titoli tecnologici che automobilistici che minerari, con nomi più o meno conosciuti al grande pubblico.
Performance
L’ETF nell’intervallo considerato ha sottoperformato sia il Nasdaq che il World, anche se nell’ultimo periodo ha colmato il gap con il World, superando i massimi precedenti al crollo di inizio 2020, cosa non riuscita al World. L&G Battery Value-Chain presenta un BETA di 0.79 rispetto al Nasdaq e 1.05 rispetto al World, possiamo quindi vederlo come una versione più aggressiva del World ma non quanto l’indice tecnologico.
Possiamo notare come il recupero del Battery sul World inizi a Agosto 2019, circa in corrispondenza dei minimi relativi del titolo TESLA intorno ai 220$
Correlazione
La correlazione tra il Battery e l’indice World è maggiore rispetto a a quella verso il Nasdaq, probabilmente data la maggiore esposizione mondiale e a settori quali il minerario.
Rischio e Rendimento
Per concludere l’L&G Battery Value-Chain ha solo nell’ultimo anno beneficiato dell’interesse crescente degli investitori nei confronti dell’auto elettrica e di altre tecnologie avide di batterie performanti. Un investimento nel Nasdaq o in un mix di World e Nasdaq avrebbe portato (nell’intervallo considerato) a una migliore performance in termini sia assoluti che aggiustati per il rischio.
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WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF USD Acc
Osserviamo le componenti del WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF USD Acc per vedere le differenze con l’L&G Battery Value-Chain UCITS ETF.
| Componente | PESO |
|---|---|
| Plug Power Inc PLUG US | 4.56% |
| Ganfeng Lithium Co Ltd 002460 C2 | 4.20% |
| GEM Co Ltd 002340 C2 | 4.12% |
| Mineral Resources Ltd MIN AU | 3.97% |
| Contemporary Amperex Techn-A 300750 C2 | 3.78% |
| Umicore UMI BB | 3.44% |
| TDK Corp 6762 JT | 3.28% |
| Nel Asa NEL NO | 3.25% |
| Albemarle Corp ALB UN | 3.13% |
| Qingdao Tgood Electric-A 300001 C2 | 2.75% |
Come possiamo vedere VOLT non si espone molto ai produttori di auto a differenza di BATT.
Concludo inserendo la correlazione tra i 4 ETF, ma su un orizzonte temporale più piccolo essendo il WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF disponibile da marzo 2020. In generale VOLT e BATT si sono mossi in maniera simile ma non identica, vedremo in seguito se possa essere utilizzato nei confronti al posto del’L&G Battery Value-Chain UCITS ETF nel caso quest’ultimo presenti un andamento maggiormente correlato con la mobilità elettrica.
Qui trovate un confronto tra batterie, energia pulita e mobilità del futuro.
Questo articolo fa parte della serie investire nei Megatrend.
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