In questo aggiornamento vediamo il comportamento nell’ultimo anno dell’oro nei confronti dell’azionario USA, dei titoli di stato americani a tasso fisso lunghi, dei Tips e dei Gold Miners. Continua a leggere Confronto Gold – Settembre 2021
L’oro non è necessariamente solo una copertura contro l’inflazione (in dollari), ma piuttosto una copertura contro il calo dei tassi di interesse reali. Continua a leggere Confronto Gold – Maggio 2021
Le società minerarie che estraggono prevalentemente oro o argento sono spesso considerate un asset alternativo ma correlato all’investimento in questi metalli preziosi. E’ possibile investire in un ETF attraverso un certificato ? Continua a leggere Miners: ETF o Certificato?
L’oro è un’importante componente nel portafoglio per la sua bassa correlazione con l’azionario e il suo effetto protezione. Svolge anche l’effetto di copertura dall’inflazione (in dollari). Vediamo il recente comportamento dell’oro nei confronti dell’azionario USA, dei titoli di stato americani a tasso fisso lunghi, dei Tips e dei gold miners. Continua a leggere Confronto Gold – Febbraio 2021
Oggi il tasso di inflazione “breakeven” a 10 anni ( che viene calcolato come differenza tra il rendimento del titolo decennale e il rendimento del decennale inflation linked e stima le aspettative di inflazione dei mercati per i prossimi 10 … Continua a leggere Boom: Tasso Breakeven sopra il 2%
L’oro è un’importante componente nel portafoglio per la sua decorrelazione con l’azionario e il suo effetto protezione. Svolge anche l’effetto di protezione dall’inflazione (in dollari).
Vediamo il recente comportamento dell’oro nei confronti dell’azionario USA, dei titoli di stato americani a tasso fisso lunghi, dei Tips e dei gold miners. Continua a leggere Confronto Gold – Novembre 2020
Il tasso medio di tutti i TIPS con più di 10 anni di maturity è sceso dal 2010 dal 1,36% al -0,36. E’ interessante vedere come questo tasso medio si rapporta con il prezzo dell’oro.
Vediamo il comportamento del Invesco Physical Gold (SGLD: IE00B579F325) rispetto al iShares USD TIPS UCITS ETF USD (ITPS IE00B1FZSC47) e al UBS ETF Bloomberg Barclays TIPS 10+ (TIP10D: LU1459802754)
Continua a leggere Gold & Tips
Una analisi comparativa di alcune delle principali cryptovalute dal punto di vista meramente quantitativo ovvero una comparazione dei rendimenti e della volatilità di questi assets.
BTC ETH XRP BCH BNB LTC LINK NEO Continua a leggere Confronto tra cryptovalute – ottobre 2020
Abbiamo precedentemente visto una analisi dell’investimento tramite ETF in oro rispetto ai Gold Miners cioè a quelle società che si occupano ( principalmente ) di estrazione aurifera. Vediamo in questo analisi il rapporto tra Argento e Silver Miners e tra … Continua a leggere Oro Argento e … Miners
Che rapporto c’è tra la massa monetaria e il prezzo dell’oro ? L’oro è un investimento che salirà certamente in futuro? Abbiamo visto come si è comportato nei confronti dei titoli di stato USA, vediamo come si è comportato in passato rispetto alla massa monetaria. Consideriamo l’aggregato M2, che è una misura dell’offerta di moneta che include contanti, assegni circolari, conti correnti, titoli del mercato monetario a breve, fondi comuni di investimento e altri depositi a termine. Tutte attività liquide o prontamente liquidabili. Vediamo l’andamento di questo aggregato negli USA nell’ultima crisi e nel 2008: Come si può vedere l’andamento … Continua a leggere Oro e massa monetaria.. quale relazione tra i due?
Abbiamo visto che nella creazione di portafogli efficienti si cercano strumenti finanziari con un valore atteso positivo ma con bassa correlazione. A marzo 2020 ho parlato di come siano saltate le correlazioni, mentre sull’oro e il suo andamento rispetto ai tassi americani abbiamo parlato a luglio. Qui vediamo un analisi più ampia di varie categorie, utilizzerò i seguenti ETFs: Nome ETF ISIN Ticker Lyxor EURO STOXX 50 FR0007054358 MSE SPDR S&P 500 IE00B6YX5C33 SPY5 iShares MSCI EM UCITS ETF IE00B0M63177 IEEM iShares Euro High Yield Corporate Bond IE00B66F4759 IHYG Lyxor Core US Treasury 10+Y LU1407890620 US10 SPDR Barclays 10+ Year Government … Continua a leggere Analisi Intermarket – Luglio 2020
Qual’è il rapporto tra tassi di interesse americani e l’oro? Valutiamo il rapporto tra l’investimento in oro tramite ETF (WisdomTree Physical Gold: PHAU) e quello in titoli di stato USA a lungo temine (Lyxor Core US Treasury 10+Y (DR) UCITS ETF: US10). Continua a leggere Oro e tassi di interesse USA: dove stiamo andando
Rischio e Rendimento 