Investire nella robotica è un tema ricompreso nel più ampio RAAI, ovvero Robotics, Automation e Artificial Intelligence. Nella costruzione di prodotti/indici che permettono di esporsi a questo tema vedremo che c’è la possibilità di preferire uno di questi ambiti rispetto ad un altro.
Vi sono prodotti che puntano maggiormente sull’Industry 4.0 (automazione, robotica, sensori, servizi software/dati e ingegneria meccanica), e altri maggiormente sulla AI (intelligenza artificiale).
Il più recente confronto tra Megatrend è quello di: Dicembre 2021
Gli ETF sulla robotica
Volendo investire nel Megatrend della Robotica su Borsa Italiana possiamo scegliere tra diversi ETF:
| Fondo | AUM | TER | Distribuzione |
|---|---|---|---|
| iShares Automation & Robotics UCITS ETF | 2.907 | 0,40% | Accumulazione |
| L&G ROBO Global Robotics and Automation UCITS ETF | 1.027 | 0,80% | Accumulazione |
| Lyxor Robotics & AI UCITS ETF – Acc | 319 | 0,40% | Accumulazione |
| iShares Automation & Robotics UCITS ETF | 110 | 0,40% | Distribuzione |
RBOT
L’iShares Automation & Robotics UCITS ETF è quotato dal settembre 2016 ed è il prodotto più capitalizzato. Ha anche una versione a distribuzione dei proventi.
Componenti principali iShares Automation & Robotics
| Aziende | peso |
|---|---|
| SNAP INC CLASS A | 4,08% |
| NVIDIA CORP | 2,64% |
| HEXAGON CLASS B | 2,45% |
| TERADYNE INC | 2,43% |
| NIDEC CORP | 2,39% |
| KLA CORP | 2,32% |
| LASERTEC CORP | 2,20% |
| EMERSON ELECTRIC | 2,14% |
| QUALCOMM INC | 2,11% |
| MICROCHIP TECHNOLOGY INC | 2,10% |
| Categorie | Fondo |
|---|---|
| Stati Uniti | 58,27 |
| Giappone | 22,12 |
| Germania | 3,81 |
| Regno unito | 3,62 |
| Svezia | 2,45 |
| Taiwan | 1,86 |
| Francia | 1,76 |
ROAI
Il Lyxor Robotics & AI UCITS ETF (ROAI) è il prodotto più performante del gruppo ed è quotato dal settembre 2018, ma è esposto sia alla Robotica che alla AI (intelligenza artificiale). Questo ETF utilizza la replica sintetica per replicare la performance dell’indice. I componenti degli ETF possono dunque variare da quelli dell’indice di riferimento.
Componenti principali Lyxor Robotics & AI (indice)
| aziende | peso |
|---|---|
| DATADOG INC – CLASS A | 1,01% |
| ADYEN | 0,99% |
| REALTEK SEMICONDUCTOR CORP | 0,98% |
| SNAP INC – A | 0,98% |
| FACEBOOK INC-CLASS A | 0,96% |
| TWILIO INC – A | 0,96% |
| AUTODESK INC | 0,95% |
| PAGERDUTY INC | 0,95% |
| CLOUDERA INC | 0,92% |
| ADVANCED MICRO DEVICES | 0,91% |
| paese | peso |
|---|---|
| Stati Uniti | 67,52% |
| Cina | 5,43% |
| Regno Unito | 3,6% |
| Taiwan | 3,35% |
| Giappone | 3,16% |
| Israel | 2,59% |
| Germania | 2,05% |
| Canada | 1,89% |
come vediamo il Lyxor ha una esposizione ad aziende come :
- Datadog, che fornisce una piattaforma di monitoraggio e analisi per sviluppatori, team operativi IT e utenti aziendali nel cloud in Nord America e a livello internazionale. La società è stata costituita nel 2010 e ha sede a New York, New York
- Adyen che gestisce una piattaforma di pagamento in Europa, Nord America, Asia Pacifico, America Latina e a livello internazionale. Offre un’infrastruttura di back-end per autorizzare i pagamenti attraverso i canali di vendita dei commercianti, nonché online, mobile, in negozio e API. Adyen N.V. è stata costituita nel 2006 e ha sede ad Amsterdam, Paesi Bassi.
L’iShares, rispetto al 4.6% del Lyxor, presenta un 22% di aziende industriali, quali ad esempio:
- Nidec Corporation, che progetta, sviluppa, produce e vende motori, componenti elettronici e ottici e altri prodotti correlati livello internazionale. I suoi prodotti sono utilizzati per applicazioni in robotica, prodotti IoT, automotive, elettrodomestici, tecnologia dell’informazione, automazione degli uffici, dispositivi mobili e componenti ottici, prodotti medici e sanitari, apparecchiature per abitazioni, prodotti commerciali e professionali e apparecchiature di elaborazione/ispezione. Nidec Corporation è stata fondata nel 1973 e ha sede a Kyoto, in Giappone.
- Emerson Electric che progetta e produce prodotti tecnologici e ingegneristici per i mercati industriali, commerciali e di consumo in tutto il mondo. Il segmento delle soluzioni di automazione offre strumentazione di misurazione e analitica, valvole e apparecchiature industriali e software e sistemi di controllo di processo.E’ stata fondata nel 1890 e ha sede a St. Louis, Missouri.
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Il confronto
Confronterò quindi i seguenti ETF (tra parentesi Ticker e ISIN):
- Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF (EQQQ: IE0032077012)
- iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT IE00BYZK4552
- Lyxor Robotics & AI UCITS ETF (ROAI: LU1838002480)
- WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF( WTAI: IE00BDVPNG13 )
- HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF (ITEK: IE00BDDRF700)
Ho inserito nel confronto un ETF specifico sulla AI e l’ITEK che è una buona sintesi dell’andamento dei vari megatrend.
La correlazione
La correlazione su dati giornalieri nel periodo che parte dal gennaio 2019 mostra tutti valori alti, con l’iShares Automation & Robotics sia più simile ROAI e WTAI che al Nasdaq.
L’andamento
Se osserviamo, le performance dei vari ETF si nota come l’iShares Automation & Robotics (in rosso) abbia sofferto rispetto a tutti gli altri, e come il Lyxor Robotics & AI UCITS ETF abbia una performance che si colloca tra il Nasdaq/RBOT e il WisdomTree Artificial Intelligence, segno che la sua esposizione all’AI ha permesso di compensare la performance del,Robotics puro.
A livello di performance relativa l’iShares Automation & Robotics ha sempre sofferto il periodo Covid ma sta lentamente recuperando il gap rispetto al Nasdaq
Beta
Prendiamo il Nasdaq come mercato di riferimento e calcoliamo il Beta degli Etf secondo il CAPM (dati giornalieri – risk-free =0).
| Valore | RBOT | ROAI | WTAI |
|---|---|---|---|
| Beta | 0.9264 | 0.9941 | 1.0308 |
| Beta+ | 0.8770 | 0.9497 | 0.9585 |
| Beta- | 0.9818 | 1.0533 | 1.0722 |
| Alpha Ann. | 0.0009 | 0.0280 | 0.0874 |
L’iShares Automation & Robotics si conferma un prodotto con un basso beta rispetto al Nasdaq e in generale tutti i prodotti hanno un valore di Beta- maggiore di quello di Beta , segno che perdono maggiormente quando il Nasdaq scende a conferma della volatilità del tema.
Rischio e rendimento
Concludo con il grafico di Rischio e Rendimento annualizzato che mostra come la maggior volatilità dell’iShares Automation & Robotics non paghi in termini di rendimento e come il Lyxor Robotics & AI riesca a performare grazie alla sua esposizione sull’intelligenza artificialeche peròò non è al livello di un prodotto puro sull’AI come il WisdomTree Artificial Intelligence. L”iShares Automation & Robotics mostra comunque segni di ripresa e nel breve gli industriali potrebbero continuare a recuperare sui titoli software che sono in sofferenza da febbraio.
Questo articolo fa parte di una serie sull’investimento nei megatrend.
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