Megatrend: Robotics 2021

Investire nella robotica è un tema ricompreso nel più ampio RAAI, ovvero Robotics, Automation e Artificial Intelligence. Nella costruzione di prodotti/indici che permettono di esporsi a questo tema vedremo che c’è la possibilità di preferire uno di questi ambiti rispetto ad un altro.

Vi sono prodotti che puntano maggiormente sull’Industry 4.0 (automazione, robotica, sensori, servizi software/dati e ingegneria meccanica), e altri maggiormente sulla AI (intelligenza artificiale).


Il più recente confronto tra Megatrend è quello di: Dicembre 2021


Gli ETF sulla robotica

Volendo investire nel Megatrend della Robotica su Borsa Italiana possiamo scegliere tra diversi ETF:

FondoAUMTERDistribuzione
iShares Automation & Robotics UCITS ETF2.9070,40%Accumulazione
L&G ROBO Global Robotics and Automation UCITS ETF1.0270,80%Accumulazione
Lyxor Robotics & AI UCITS ETF – Acc3190,40%Accumulazione
iShares Automation & Robotics UCITS ETF1100,40%Distribuzione

RBOT

L’iShares Automation & Robotics UCITS ETF è quotato dal settembre 2016 ed è il prodotto più capitalizzato. Ha anche una versione a distribuzione dei proventi.

Componenti principali iShares Automation & Robotics

Aziendepeso
SNAP INC CLASS A4,08%
NVIDIA CORP2,64%
HEXAGON CLASS B2,45%
TERADYNE INC2,43%
NIDEC CORP2,39%
KLA CORP2,32%
LASERTEC CORP2,20%
EMERSON ELECTRIC2,14%
QUALCOMM INC2,11%
MICROCHIP TECHNOLOGY INC2,10%
CategorieFondo
Stati Uniti58,27
Giappone22,12
Germania3,81
Regno unito3,62
Svezia2,45
Taiwan1,86
Francia1,76

ROAI

Il Lyxor Robotics & AI UCITS ETF (ROAI) è il prodotto più performante del gruppo ed è quotato dal settembre 2018, ma è esposto sia alla Robotica che alla AI (intelligenza artificiale). Questo ETF utilizza la replica sintetica per replicare la performance dell’indice. I componenti degli ETF possono dunque variare da quelli dell’indice di riferimento.

Componenti principali Lyxor Robotics & AI (indice)

aziendepeso
DATADOG INC – CLASS A1,01%
ADYEN0,99%
REALTEK SEMICONDUCTOR CORP0,98%
SNAP INC – A0,98%
FACEBOOK INC-CLASS A0,96%
TWILIO INC – A0,96%
AUTODESK INC0,95%
PAGERDUTY INC0,95%
CLOUDERA INC0,92%
ADVANCED MICRO DEVICES0,91%
paesepeso
Stati Uniti67,52%
Cina5,43%
Regno Unito3,6%
Taiwan3,35%
Giappone3,16%
Israel2,59%
Germania2,05%
Canada1,89%

come vediamo il Lyxor ha una esposizione ad aziende come :

  • Datadog, che fornisce una piattaforma di monitoraggio e analisi per sviluppatori, team operativi IT e utenti aziendali nel cloud in Nord America e a livello internazionale. La società è stata costituita nel 2010 e ha sede a New York, New York
  • Adyen che gestisce una piattaforma di pagamento in Europa, Nord America, Asia Pacifico, America Latina e a livello internazionale. Offre un’infrastruttura di back-end per autorizzare i pagamenti attraverso i canali di vendita dei commercianti, nonché online, mobile, in negozio e API. Adyen N.V. è stata costituita nel 2006 e ha sede ad Amsterdam, Paesi Bassi.

L’iShares, rispetto al 4.6% del Lyxor, presenta un 22% di aziende industriali, quali ad esempio:

  • Nidec Corporation, che progetta, sviluppa, produce e vende motori, componenti elettronici e ottici e altri prodotti correlati livello internazionale. I suoi prodotti sono utilizzati per applicazioni in robotica, prodotti IoT, automotive, elettrodomestici, tecnologia dell’informazione, automazione degli uffici, dispositivi mobili e componenti ottici, prodotti medici e sanitari, apparecchiature per abitazioni, prodotti commerciali e professionali e apparecchiature di elaborazione/ispezione. Nidec Corporation è stata fondata nel 1973 e ha sede a Kyoto, in Giappone.
  • Emerson Electric che progetta e produce prodotti tecnologici e ingegneristici per i mercati industriali, commerciali e di consumo in tutto il mondo. Il segmento delle soluzioni di automazione offre strumentazione di misurazione e analitica, valvole e apparecchiature industriali e software e sistemi di controllo di processo.E’ stata fondata nel 1890 e ha sede a St. Louis, Missouri.

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Il confronto

Confronterò quindi i seguenti ETF (tra parentesi Ticker e ISIN):

  • Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF (EQQQ: IE0032077012)
  • iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT IE00BYZK4552
  • Lyxor Robotics & AI UCITS ETF (ROAI: LU1838002480)
  • WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF( WTAI: IE00BDVPNG13 )
  • HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF (ITEK: IE00BDDRF700)

Ho inserito nel confronto un ETF specifico sulla AI e l’ITEK che è una buona sintesi dell’andamento dei vari megatrend.

La correlazione

Correlazione: Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF
iShares Automation & Robotics UCITS ETF 
Lyxor Robotics & AI UCITS ETF 
WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF
HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF

La correlazione su dati giornalieri nel periodo che parte dal gennaio 2019 mostra tutti valori alti, con l’iShares Automation & Robotics sia più simile ROAI e WTAI che al Nasdaq.

L’andamento

Andamento :
Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF
iShares Automation & Robotics UCITS ETF 
Lyxor Robotics & AI UCITS ETF 
WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF
HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF

Se osserviamo, le performance dei vari ETF si nota come l’iShares Automation & Robotics (in rosso) abbia sofferto rispetto a tutti gli altri, e come il Lyxor Robotics & AI UCITS ETF abbia una performance che si colloca tra il Nasdaq/RBOT e il WisdomTree Artificial Intelligence, segno che la sua esposizione all’AI ha permesso di compensare la performance del,Robotics puro.

Performance:
Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF
iShares Automation & Robotics UCITS ETF 
Lyxor Robotics & AI UCITS ETF 
WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF
HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF

A livello di performance relativa l’iShares Automation & Robotics ha sempre sofferto il periodo Covid ma sta lentamente recuperando il gap rispetto al Nasdaq

Beta

Prendiamo il Nasdaq come mercato di riferimento e calcoliamo il Beta degli Etf secondo il CAPM (dati giornalieri – risk-free =0).

ValoreRBOTROAIWTAI
Beta0.92640.99411.0308
Beta+0.87700.94970.9585
Beta-0.98181.05331.0722
Alpha Ann.0.00090.02800.0874

L’iShares Automation & Robotics si conferma un prodotto con un basso beta rispetto al Nasdaq e in generale tutti i prodotti hanno un valore di Beta- maggiore di quello di Beta , segno che perdono maggiormente quando il Nasdaq scende a conferma della volatilità del tema.

Rischio e rendimento

Rischio e rendimento:
Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF
iShares Automation & Robotics UCITS ETF 
Lyxor Robotics & AI UCITS ETF 
WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF
HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF

Concludo con il grafico di Rischio e Rendimento annualizzato che mostra come la maggior volatilità dell’iShares Automation & Robotics non paghi in termini di rendimento e come il Lyxor Robotics & AI riesca a performare grazie alla sua esposizione sull’intelligenza artificialeche peròò non è al livello di un prodotto puro sull’AI come il WisdomTree Artificial Intelligence. L”iShares Automation & Robotics mostra comunque segni di ripresa e nel breve gli industriali potrebbero continuare a recuperare sui titoli software che sono in sofferenza da febbraio.


Questo articolo fa parte di una serie sull’investimento nei megatrend.


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7 pensieri su “Megatrend: Robotics 2021

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