Mercati emergenti: Internet and Ecommerce

Vediamo in questo approfondimento l‘Emerging Markets Internet and Ecommerce UCITS ETF(EMQQ) che replica un indice di aziende tecnologiche operanti principalmente nei paesi in via di sviluppo il cui business si basa su internet e/o sull’e-commerce.

TitoloContinentePeso
ALIBABA  Asia8.31%
TENCENT Asia8.01%
MEITUAN Asia7.71%
JD.COM Asia6.48%
NASPERS LTDAfrica6.31%
PINDUODUO Asia5.85%
MERCADOLIBRE Sud America5.34%
NETEASE Asia4.74%
KE HoldingsAsia3.76%
Principali componenti EMQQ

Conosciamone alcune:

  • Meituan, fornisce una piattaforma di e-commerce per connettere consumatori e commercianti. Il segmento Food Delivery offre servizi di ordinazione e consegna di cibo, il segmento Hotel & Travel consente ai commercianti di vendere voucher e biglietti. Il segmento Nuove iniziative offre sistemi per il pagamento integrato, il microprestito, consegna non alimentare oltre a servizi di car-hailing e bike sharing. Meituan è stata fondata nel 2003 e ha sede a Pechino.
  • Naspers Limited opera nel settore Internet consumer in tutto il mondo. Opera nella pubblicità, nella consegna di cibo, nei pagamenti e fintech, istruzione, salute ed e-commerce. E’ stata fondata nel 1915 e ha sede a Cape Town, in Sud Africa.
  • Pinduoduo Inc., gestisce una piattaforma che offre una gamma di prodotti, tra cui abbigliamento, cibo e bevande, prodotti freschi, elettrodomestici, mobili e articoli per la casa, cosmetici e altri articoli per la cura personale, sport e articoli per il fitness. E’ stata fondata nel 2015 e ha sede a Shanghai.
  • MercadoLibre, Inc. gestisce una piattaforma di commercio online automatizzato; gestisce inoltre Mercado Pago FinTech, una piattaforma di soluzioni tecnologiche finanziarie, Mercado Fondo che consente agli utenti di investire i fondi depositati nei loro conti Mercado Pago e Mercado Credito che concede prestiti a determinati commercianti e consumatori. La società è stata costituita nel 1999 e ha sede a Buenos Aires, in Argentina.
  • NetEase, Inc., fornisce servizi di giochi online e il motore di ricerca Youdao. Sviluppa e gestisce giochi per PC client e per dispositivi mobili, oltre a offrire giochi concessi in licenza da altri sviluppatori di giochi. NetEase, Inc. è stata fondata nel 1997 e ha sede a Hangzhou, Cina.
  • KE Holdings Inc. gestisce una piattaforma integrata online e offline per transazioni e servizi immobiliari nella Repubblica popolare cinese. L’azienda facilita varie transazioni immobiliari che vanno dalla vendita di case nuove e esistenti e l’affitto di case alla ristrutturazione di case, soluzioni finanziarie immobiliari e altri servizi. E’ stata fondata nel 2001 e ha sede a Pechino.

A livello geografico l’Asia pesa per quasi l’80% del fondo, con un 6% di Europa dell’est, 6% di Africa (praticamente un paio di partecipazioni) e il restante abbiamo il sud America (Brasile principalmente).


Inserisci il tuo indirizzo e-mail e riceverai le notifiche per i nuovi articoli (di solito 2 a settimana):


Confrontiamo EMQQ e alcuni ETF ad accumulazione caratterizzati da buone performance nell’ultimo anno, i 2 HanETF con guadagni superiori all’80% mentre gli altri 3 con performance del 50/60%.

AUMTER
Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C1.5580,25%
VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF8110,55%
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF3030,86%
HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF970,59%
Amundi ETF MSCI Emerging Markets Asia UCITS ETF USD1.5240,20%
Dati justetf.com

Ho scelto di utilizzare questi prodotti con l’Emerging Markets Internet and Ecommerce per vedere il confronto col mondo dei giochi online (ESPO ha un 60% di esposizione all’Asia con alcuni sottostanti in comune come Tencent), con i Megatrend (dei quali l’ITEK è una buona sintesi) col mercato tecnologico mondiale con l’Xtrackers MSCI World Information Technology (XDWT, prodotto molto simile al Nasdaq 100) ed infine con i mercati emergenti asiatici con l’Amundi ETF MSCI Emerging Markets Asia.

Performance.
Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C
VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF
HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF
Performance ETF

Come possiamo vedere tutti gli ETF vengono da performance molto brillanti con un ultimo rally all’inizio dell’anno adesso rientrato, anche per colpa dell’aumento dei tassi americani che pesa molto sulla tecnologia.

Correlazione:
Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C
VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF
HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF
Correlazione dati giornalieri

L’andamento del HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce è molto simile al VanEck Vectors Video Gaming&eSports e secondariamente al Amundi ETF MSCI Emerging Markets Asia e al megatrende del HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight.

Vediamo se le correlazioni sono costanti nel tempo usando una finestra mobile a 90 giorni:

Rolling correlation:
Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C
VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF
HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF
Rolling correlation:
Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C
VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF
HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF

Dall’andamento tra EMQQ e ESPO e XDWT si può dire che i primi due rimangono sempre altamente correlati mentre è dalla fine del 2020 che l’andamento del Xtrackers MSCI World Information Technology e del HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce divergono, proprio in concomitanza con l’ultima salita.

Rischio e Rendimento

Rischio e Rendimento 
Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C
VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF
HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF
HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF

In sintesi EMQQ è un prodotto (costoso per un ETF) molto performante e abbastanza rischioso che permette di esporci a parte del settore tecnologico emergente (quella del commercio/giochi online, motori di ricerca) in particolare quello asiatico, che ha dato molte soddisfazioni in passato ma che adesso è sotto attacco dalle politiche americane di possibili delisting, dalla attenzione del governo cinese verso alcuni giganti del web e dall’aumento dei tassi a cui si accennava prima.

Il più recente confronto tra gli ETF sui Megatrend è quello di: Luglio 2021.

3 pensieri su “Mercati emergenti: Internet and Ecommerce

Rispondi

Inserisci i tuoi dati qui sotto o clicca su un'icona per effettuare l'accesso:

Logo di WordPress.com

Stai commentando usando il tuo account WordPress.com. Chiudi sessione /  Modifica )

Google photo

Stai commentando usando il tuo account Google. Chiudi sessione /  Modifica )

Foto Twitter

Stai commentando usando il tuo account Twitter. Chiudi sessione /  Modifica )

Foto di Facebook

Stai commentando usando il tuo account Facebook. Chiudi sessione /  Modifica )

Connessione a %s...