REIT ETF: EU Vs UK 1

Investire nel mercato dei REIT europeo con o senza il Regno Unito? Cominciamo a analizzare la composizione di 2 ETF REIT iShares:

iShares European Property Yield UCITS ETF: IPRP ( IE00B0M63284 )

Punta a replicare le performance di un indice composto da società immobiliari quotate e da Real Estate Investment Trust (REIT) dei paesi europei sviluppati, Regno Unito escluso. Ne abbiamo parlato in Etf Reit Europa: Rischio bolla? e in Etf Reit Europa: performance e dividendi.

VONOVIA SE19,61%
DEUTSCHE WOHNEN9,67%
LEG IMMOBILIEN N AG5,35%
UNIBAIL RODAMCO 4,60%
AROUNDTOWN PROPERTY HOLDINGS SA4,20%
SWISS PRIME SITE AG4,13%
Principali componenti IPRP
iShares UK Property UCITS ETF: IUKP ( IE00B1TXLS18 )

Il Fondo mira a replicare il più fedelmente possibile l’andamento di un indice composto da società immobiliari quotate e da Real Estate Investment Trust (REIT) del Regno Unito.

NomePONDERAZIONE (%)
SEGRO REIT PLC21,15%
LAND SECURITIES GROUP REIT PLC7,90%
BRITISH LAND REIT PLC7,01%
DERWENT LONDON REIT PLC5,65%
UNITE GROUP PLC5,65%
TRITAX BIG BOX REIT PLC4,81%
Principali componenti IUKP

EUROPA senza UK, UK o EU+UK ?

Sempre di iShares esiste un ETF che replica l’indice STOXX Europe 600 Real Estate (che unisce EU e UK) quotato a Francoforte, mentre a Milano troviamo quotato un ETF Lyxor che replica questo indice:

Lyxor STOXX Europe 600 Real Estate UCITS ETF: REEU
NOMEPONDERAZIONE (%)
VONOVIA SE15.61%
DEUTSCHE WOHNEN AG-BR7.79%
SEGRO PLC6.47%
LEG IMMOBILIEN AG4.6%
UNIBAIL-RODAMCO SE4.03%
SWISS PRIME SITE-REG3.63%
AROUNDTOWN SA3.61%
GECINA SA2.99%
LAND SECURITIES GROUP PLC2.51%
PSP SWISS PROPERTY AG-REG2.41%
Primi 10 componenti REEU

Come possiamo vedere prendendo un ETF UK+EU la differenza è principalmente l’inserimento di SEGRO REIT PLC e di LAND SECURITIES GROUP REIT PLC che rappresentano quasi il 30% del mercato UK e con BRITISH LAND REIT PLC , che si trova oltre il 10° posto, arriviamo al 36%.

SEGRO REIT PLC possiede magazzini e uffici in UK e in diversi paesi europei, tra cui Germania Francia e Spagna. LAND SECURITIES GROUP REIT PLC e BRITISH LAND REIT PLC possiedono principalmente immobili commerciali e uffici situati in UK.

Germania36.34%
Regno Unito21.01%
Francia12.36%
Svezia11.56%
Svizzera7.45%
Belgio5.15%
Principali componenti geografici REEU

Da questa prima analisi vediamo come i principali REIT UK siano maggiormente esposti sul settore business con magazzini, centri commerciali e uffici mentre per l’europa, rappresentata principalmente dal mercato tedesco abbiamo una maggior esposizione al segmento residenziale.

L’analisi continua valutando l’andamento dei 3 prodotti nel tempo e di alcune alternative.

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