Investire nel mercato dei REIT europeo con o senza il Regno Unito? Cominciamo a analizzare la composizione di 2 ETF REIT iShares:
iShares European Property Yield UCITS ETF: IPRP ( IE00B0M63284 )
Punta a replicare le performance di un indice composto da società immobiliari quotate e da Real Estate Investment Trust (REIT) dei paesi europei sviluppati, Regno Unito escluso. Ne abbiamo parlato in Etf Reit Europa: Rischio bolla? e in Etf Reit Europa: performance e dividendi.
| VONOVIA SE | 19,61% |
| DEUTSCHE WOHNEN | 9,67% |
| LEG IMMOBILIEN N AG | 5,35% |
| UNIBAIL RODAMCO | 4,60% |
| AROUNDTOWN PROPERTY HOLDINGS SA | 4,20% |
| SWISS PRIME SITE AG | 4,13% |
iShares UK Property UCITS ETF: IUKP ( IE00B1TXLS18 )
Il Fondo mira a replicare il più fedelmente possibile l’andamento di un indice composto da società immobiliari quotate e da Real Estate Investment Trust (REIT) del Regno Unito.
| Nome | PONDERAZIONE (%) |
|---|---|
| SEGRO REIT PLC | 21,15% |
| LAND SECURITIES GROUP REIT PLC | 7,90% |
| BRITISH LAND REIT PLC | 7,01% |
| DERWENT LONDON REIT PLC | 5,65% |
| UNITE GROUP PLC | 5,65% |
| TRITAX BIG BOX REIT PLC | 4,81% |
EUROPA senza UK, UK o EU+UK ?
Sempre di iShares esiste un ETF che replica l’indice STOXX Europe 600 Real Estate (che unisce EU e UK) quotato a Francoforte, mentre a Milano troviamo quotato un ETF Lyxor che replica questo indice:
Lyxor STOXX Europe 600 Real Estate UCITS ETF: REEU
| NOME | PONDERAZIONE (%) |
|---|---|
| VONOVIA SE | 15.61% |
| DEUTSCHE WOHNEN AG-BR | 7.79% |
| SEGRO PLC | 6.47% |
| LEG IMMOBILIEN AG | 4.6% |
| UNIBAIL-RODAMCO SE | 4.03% |
| SWISS PRIME SITE-REG | 3.63% |
| AROUNDTOWN SA | 3.61% |
| GECINA SA | 2.99% |
| LAND SECURITIES GROUP PLC | 2.51% |
| PSP SWISS PROPERTY AG-REG | 2.41% |
Come possiamo vedere prendendo un ETF UK+EU la differenza è principalmente l’inserimento di SEGRO REIT PLC e di LAND SECURITIES GROUP REIT PLC che rappresentano quasi il 30% del mercato UK e con BRITISH LAND REIT PLC , che si trova oltre il 10° posto, arriviamo al 36%.
SEGRO REIT PLC possiede magazzini e uffici in UK e in diversi paesi europei, tra cui Germania Francia e Spagna. LAND SECURITIES GROUP REIT PLC e BRITISH LAND REIT PLC possiedono principalmente immobili commerciali e uffici situati in UK.
| Germania | 36.34% |
| Regno Unito | 21.01% |
| Francia | 12.36% |
| Svezia | 11.56% |
| Svizzera | 7.45% |
| Belgio | 5.15% |
Da questa prima analisi vediamo come i principali REIT UK siano maggiormente esposti sul settore business con magazzini, centri commerciali e uffici mentre per l’europa, rappresentata principalmente dal mercato tedesco abbiamo una maggior esposizione al segmento residenziale.
L’analisi continua valutando l’andamento dei 3 prodotti nel tempo e di alcune alternative.
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Rischio e Rendimento 
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