ETF Portafoglio: Xtrackers Portfolio

Abbiamo visto che in Europa sono disponibili diversi ETF portafoglio, approfondiamo qui l’offerta di DWS/Xtrackers.

Gli Xtrackers Portfolio sono stati i primi ETF flessibili a essere disponibili per l’investitore italiano e sono declinati in 2 modalità: una più aggressiva e ad accumulazione e una più conservativa e a distribuzione. Le performance del Xtrackers Portfolio sono sempre state buone nel confronto con i fondi flessibili ma il TER dello 0.70% ha forse ridotto l’appeal di questo prodotto da parte del popolo degli ETF.

A differenza di altri ETF portfolio che ho analizzato, quelli di DWS offrono una vera gestione attiva flessibile informazione che va tenuta presente nei confronti sui costi.

Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF 1D

Portfolio Income UCITS ETF 1D adotta una politica d’investimento più conservativa con una componente di ETF obbligazionari che si attesta tra il 60-85 %, mentre la quota residua è rappresentata da ETF azionari e/o ETF su Materie Prime. Si tratta pertanto di una strategia di investimento più difensiva che punta principalmente a contenere le fluttuazioni di valore del capitale e che preveda la possibilità della distribuzione di un dividendo annuale per soddisfare le esigenze di chi preferisce ricevere flussi di cassa periodici.

Componenti principali

nomeisinclasse di investimentopeso
Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1CLU0328475792Azionari6,16%
MSCI World Quality UCITS ETF 1CIE00BL25JL35Azionari6,14%
Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF 1DLU0292095535Azionari4,13%
MSCI USA UCITS ETF 1CIE00BJ0KDR00Azionari4,10%
MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1CIE00BTJRMP35Azionari4,03%
Russell 2000 UCITS ETF 1CIE00BJZ2DD79Azionari2,11%
MSCI Europe Small Cap UCITS ETF 1CLU0322253906Azionari2,04%
Total Azionari28,71%
Eurozone Inflation-Linked Bond UCITS ETF 1CLU0290358224Obbligazionari15,92%
iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus UCITS ETF 1DLU0962071741Obbligazionari14,83%
iBoxx EUR Corporate Bond Yield Plus UCITS ETF 1DIE00BYPHT736Obbligazionari11,79%
EUR Corporate Bond UCITS ETF 1CLU0478205379Obbligazionari10,80%
ESG USD Emerging Markets Bond Quality Weighted UCITS ETF 1DIE00BD4DX952Obbligazionari7,92%
Harvest China Government Bond UCITS ETF 1DLU1094612022Obbligazionari4,95%
USD Corporate Bond UCITS ETF 1DIE00BZ036H21Obbligazionari4,89%
Total Obbligazionari71,10%
Composizione Xtrackers Portfolio Income alla data dell’articolo

Per quanto riguarda il Portfolio Income vediamo come la strategia azionaria preferisca azionario Quality e Dividend, e una esposizione bassa agli Usa. Per l’obbligazionario molto peso sul corporate europeo. Interessante la percentuale di obbligazionario cinese (governativo) pari a quello americano (corporate).


Inserisci il tuo indirizzo e-mail e riceverai le notifiche per i nuovi articoli (di solito 2 a settimana):


Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C (XQUI: LU0397221945)

Portfolio UCITS ETF 1C ha come obiettivo principale la crescita del patrimonio nel medio/lungo termine e per questo motivo attribuisce generalmente un peso significativo alla quota di ETF azionari che può arrivare sino al 70 per cento degli attivi del fondo, con la percentuale residua rappresentata da ETF obbligazionari. Questa strategia di investimento è dunque orientata alla crescita del capitale nel tempo e, contestualmente, al contenimento moderato della volatilità.

Componenti principali

NomeISINCLASSE DI INVESTIMENTOPeso
MSCI USA UCITS ETF 1CIE00BJ0KDR00Azionari14,17%
MSCI EMU UCITS ETF 1DLU0846194776Azionari10,14%
MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1CIE00BTJRMP35Azionari8,97%
MSCI World Value UCITS ETF 1CIE00BL25JM42Azionari8,25%
MSCI Europe UCITS ETF 1CLU0274209237Azionari7,11%
MSCI Europe Small Cap UCITS ETF 1CLU0322253906Azionari6,05%
JPX-Nikkei 400 UCITS ETF 1DIE00BPVLQD13Azionari5,95%
Russell 2000 UCITS ETF 1CIE00BJZ2DD79Azionari5,22%
Total Azionari65,85%
Eurozone Inflation-Linked Bond UCITS ETF 1CLU0290358224Obbligazionari11,78%
iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus UCITS ETF 1CLU0524480265Obbligazionari7,81%
EUR Corporate Bond UCITS ETF 1CLU0478205379Obbligazionari7,75%
iBoxx EUR Corporate Bond Yield Plus UCITS ETF 1DIE00BYPHT736Obbligazionari4,85%
Harvest China Government Bond UCITS ETF 1DLU1094612022Obbligazionari1,96%
Total Obbligazionari34,15%
Composizione Xtrackers Portfolio alla data dell’articolo

Vediamo come l’Xtrackers Portfolio nel suo 66% di azionario adotti una politica diversa da quella dell’altro ETF portfolio. Sta sovrappesando le Small Cap (Europe Small Cap e Russell 2000) e il fattore Value. Per la parte obbligazionaria punta al rendimento più che alla decorrelazione con esposizione a bond corporate e governativi euro Yield plus ovvero a più alto rendimento.

Un confronto con un portafoglio 65-35:

Come precedentemente detto l’Xtrackers Portfolio è flessibile e la sua composizione può cambiare nel tempo, farò però un confronto con un portafoglio 65% azionario, 35% obbligazionario ribilanciato mensilmente utilizzando:

  • iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) ISIN IE00B6R52259, Ticker IUSQ
  • iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF ISIN IE0032523478, Ticker IBCX
  • Xtrackers Eurozone Government Bond UCITS ETF 1C ISIN LU0290355717, Ticker XGLE

La composizione 65% IUSQ, 20%XGLE e 15% IBCX rispecchia abbastanza la composizione attuale, nel periodo considerato la correlazione tra i 2 portafogli è pari a 0.91.

Performance iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) ISIN IE00B6R52259, Ticker IUSQ e Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C (XQUI: LU0397221945)
Performance portafogli
Performance Rolling iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) ISIN IE00B6R52259, Ticker IUSQ e Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C (XQUI: LU0397221945)
Performance 1 anno rolling

L’ Xtrackers Portfolio ha sottoperformato il portafoglio 65-35, in parte probabilmente a causa del costo (il costo totale è pari allo 0,832%, mentre per esempio IUSQ ha Ter pari a 0,20%). Il rischio generalmente più alto, nonostante la flessibilità del prodotto, ha penalizzato il risultato finale; resta però un prodotto interessante per chi pensa che la gestione attiva possa portare in futuro a un extrarendimento.

2 pensieri su “ETF Portafoglio: Xtrackers Portfolio

Rispondi

Inserisci i tuoi dati qui sotto o clicca su un'icona per effettuare l'accesso:

Logo di WordPress.com

Stai commentando usando il tuo account WordPress.com. Chiudi sessione /  Modifica )

Google photo

Stai commentando usando il tuo account Google. Chiudi sessione /  Modifica )

Foto Twitter

Stai commentando usando il tuo account Twitter. Chiudi sessione /  Modifica )

Foto di Facebook

Stai commentando usando il tuo account Facebook. Chiudi sessione /  Modifica )

Connessione a %s...