Confronto Megatrend tecnologici

I partecipanti al confronto

In precedenza ho analizzato il comportamento di alcuni etf che permettono di investire nei Megatrend , molti di questi sono Megatrend tecnologici che ho messo a confronto con il Nasdaq 100:

  • Cybersecurity ( L&G cyber security UCITS ETF – IE00BYPLS672)
  • Robotics  ( iShares Automation & Robotics UCITS ETF – IE00BYZK4552)
  • AI  (WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF – IE00BDVPNG13)
  • Games  ( Vaneck vectors video gaming and esports UCITS ETF – IE00BYWQWR46)
  • Cloud  (WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF – IE00BJGWQN72)

In questo articolo vediamo il comportamento di questo sottogruppo tech nel suo insieme.

Le performance

Partendo ad esaminare da fine dell’anno scorso (alcuni etf sono quotati a Milano solo dall’autunno) i risultati sono stati buoni e alcuni prodotti hanno sovraperformato il Nasdaq.

Performance ETF tematici tecnologici e Nasdaq
Performance ETFs
Correlazione

Guardiamo la matrice delle correlazioni tra i vari ETF:

Come ci si aspettava la correlazione è alta e questo mi ha portato a fare un ulteriore passaggio nella analisi calcolando le distanze tra i vari ETF e provando a sintetizzare il tutto in un dendrogramma (o diagramma a albero) per evidenziare le similitudini tra gli ETF.

diagramma a albero

L’analisi è stata fatta contando sulle correlazioni di pochi mesi su rendimenti giornalieri ma già può dare una idea di come Robot e AI risultino i più simili tra loro (comunque a fronte di un rendimento di AI più alto) e che tutti sono più simili tra di loro che rispetto al Nasdaq.

Passando al Beta rispetto al Nasdaq (con rendimento Freerisk pari a 0) abbiamo:

  • Cybersecurity 0.91
  • Robotics  0.88
  • AI  0.97
  • Games  0.88
  • Cloud  1.07

Questo a riconferma della aggressività di Cloud rispetto agli altri ETF.

Rischio

Riguardo al rischio, essendo lo storico di questo gruppo di ETF nel suo complesso molto breve, ho pensato di indicare i valori di VaR (95%) e ES su base settimanale.

Misure di Rischio
MisuraNASDAQESPORTSCYBERROBOTCLOUDAI
Var6,80%6,60%9,00%8,85%9,98%8,89%
ES11,8%9,77%14,8%14,7%15,8%14,1%
Tabelle misure di rischio weekly

Possiamo notare come i 2 etf migliori del periodo siano uno, Games, il meno rischioso e l’altro Cloud il più rischioso, questo potrebbe essere causato dal fatto che i titoli inseriti in eSports sono più reali e concreti (paradossalmente) di quelli del Cloud. AI è il prodotto che ha mostrato il drawdown maggiore durante la crisi.

Drawdowns ETF Tematici Tecnologici
Drawdowns
Rischio e rendimento

Infine vediamo il rischio e rendimento annualizzato  (ricordo che però abbiamo meno di 1 anno di dati), il rischio indicato in questo diagramma si riferisce al valore relativo a tutto il periodo e può differire dai valori della tabella del VaR che si riferisce invece al peggior 5% dei rendimenti. Possiamo avere per esempio un ETF generalmente meno rischioso con però alcuni crolli particolarmente importanti.

Rapporto rischio e rendimento

Per concludere posso confermare la bontà del megatrend sugli eSports e come Cloud abbia sovraperformato il Nasdaq a fronte di una maggiore volatilitàe di diversi crolli. Gli ETFs ,Games a parte, hanno manifestato una rischiosità del 20% maggiore al Nasdaq, per cui per chi si raccomanda prudenza.

Questo articolo fa parte della serie sull’investire nei megatrend.

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